Über­nah­me­an­ge­bot, Wan­del­schuld­ver­schrei­bun­gen – und die Ermitt­lung der ange­mes­se­nen Gegen­leis­tung

Bei der Ermitt­lung der ange­mes­se­nen Gegen­leis­tung für ein Über­nah­me­an­ge­bot sind grund­sätz­lich auch die vom Bie­ter für den Erwerb von Wan­del­schuld­ver­schrei­bun­gen gezahl­ten Prei­se zu berück­sich­ti­gen. Gemäß § 31 Abs. 1 Satz 1 WpÜG hat der Bie­ter den Aktio­nä­ren der Ziel­ge­sell­schaft eine ange­mes­se­ne Gegen­leis­tung anzu­bie­ten. Ist die Gegen­leis­tung nicht ange­mes­sen, steht den Aktio­nä­ren, die

Lesen

Null-Kupon-Wan­del­schuld­ver­schrei­bun­gen – und die feh­len­de Emis­si­ons­ren­di­te

Null-Kupon-Wan­­del­­schul­d­­ver­­­schrei­bun­­gen haben zwar grund­sätz­lich eine Emis­si­ons­ren­di­te , nicht aber dann, wenn die­se unge­ach­tet einer gering­fü­gi­gen Min­dest­ver­zin­sung mit dem Ver­spre­chen einer höhe­ren ‑wegen Anknüp­fung an die Wert­ent­wick­lung bestimm­ter Akti­en nicht genau bezif­­fer­ba­­ren- Ver­zin­sung ver­bun­den ist und damit die Gesamt­ver­zin­sung der Schuld­ver­schrei­bun­gen über­wie­gend von der im Zeit­punkt der jewei­li­gen Emis­si­on nicht kal­ku­lier­ba­ren

Lesen

Akti­en für Schrott­an­lei­hen

Die Pflei­de­rer AG ist auch in der zwei­ten Instanz vor dem Ober­lan­des­ge­richt Frank­furt am Main mit ihrem Frei­ga­be­an­trag geschei­tert. Das Ober­lan­des­ge­richt Frank­furt am Main hat den Antrag der Pflei­de­rer Finan­ce B.V. (Antrag­stel­le­rin) auf Frei­ga­be von Beschlüs­sen aus der Gläu­bi­ger­ver­samm­lung vom 20.6.2011 auch in zwei­ter Instanz zurück­ge­wie­sen. Die Antrag­stel­le­rin ist ein

Lesen

Min­dest­aus­ga­be­be­trag

§ 193 Abs. 2 Nr. 3 AktG ist teleo­lo­gisch redu­zie­rend dahin aus­zu­le­gen, dass im Fall einer beding­ten Kapi­tal­erhö­hung gemäß § 192 Abs. 2 Nr. 1 AktG in Ver­bin­dung mit einer Ermäch­ti­gung des Vor­stands zur Aus­ga­be von Wan­del­schuld­ver­schrei­bun­gen nach § 221 Abs. 2 AktG die Fest­stel­lung eines Min­dest­aus­ga­be­be­tra­ges der Bezugs­ak­ti­en oder der Grund­la­gen für des­sen Berech­nung

Lesen